混合资产投资部总经理李君拥有丰富的投资经验。在2017年9月加入安信基金前,李君已从业12年,包括5年
李君认为,“固收+”基金的增强收益主要来源于股票,在股票投资层面,其核心目标偏向于绝对收益属性。“在尽量减少波动的前提下,争取获得长期收益。”李君说。
在此投资框架下,李君管理的很多股债混合基金产品实现了长期稳健的投资收益。Choice数据统计显示,截至8月29日,李君自2017年12月底管理股债混合基金安信新趋势以来,A份额投资回报达到37.38%,历史最大回撤仅为2.43%,年化收益率达到5.73%。
在李君看来,“固收+”基金要在尽量减少波动的前提下,力争长期获得投资收益。为此,在投资上有三个要点:一是投资标的要买得足够便宜;二是收益来源要多元化;三是要规避系统性风险。
谈及如何控制净值波动?李君认为要做到两点。一是收益来源多样化。不同的资产类别具有天然的对冲性,股票、债券、可转债等资产有着阶段性的收益来源。即使是股票资产,在高度分散的情况下,也可以在风格上形成跷跷板效应,避免同涨同跌。二是识别风险,合理规避。当市场存在系统性风险,需要及时识别与规避。
拉长时间看,李君表示,追求长期胜率,要尽量排除运气成分。“如果采用稳定的、分散度高的模式,是不太容易犯致命错误的。”李君说。
谈及如何做好“固收+”投资,李君认为,要用更小的波动、更小的回撤去实现特定的收益目标。要从全局出发,做好各类资产的风险收益比较工作,据此构建胜率更高的组合。债券方面,纯债主要提供安全垫,获取稳定的票息收益;转债方面,市场存在机会且安全性较高的时候,优先投资偏债性转债,获取股票市场的贝塔收益;股票方面,选择估值长期有吸引力的股票。
谈及风控,李君表示,核心是抵制赚钱的诱惑。在资产配置中留有一定的风险冗余,即保留一些可加仓的资金;当市场逐步形成投资共识时,则适时止盈。
李君认为,买入决策方面,选择估值性价比高且有长期吸引力的标的,进行左侧布局;卖出决策方面,需判断标的内涵和价值的变化。“上涨时卖出标的,移出组合中波动率较大的品种,以降低整个组合的波动率。”
谈及股票,李君认为,从中长期看,稳增长政策持续落地,经济稳步复苏势头不改,因此对后市无须悲观。
李君表示,目前市场对悲观预期演绎得较为极致,大量盈利前景不错的股票估值处于低位。“在资产配置中,更倾向于偏左侧布局,且以均衡方式去应对。在‘低估值+高流动性’的市场环境下,应对权益市场积极乐观些。”李君说。
谈及当前策略,李君表示,权益市场估值处于历史相对低位,通过股债混合策略做好长期资产配置,布局时需要注意三点:第一,不要预判市场涨跌,短期调整反而让组合标的更具有性价比优势;第二,今年以来的每一轮反弹都较为快速,一旦踏空就很容易错过机会;第三,成功的投资往往需要克服人性的弱点。
“要相信长期的力量,相信均值回归的力量。在市场普遍悲观的时候,要勇于承担一定的波动风险去换取投资收益。”李君说。
1分钟内售罄!华为Mate 60 Pro全面开售 上海、北京等地现排队盛况
证监会首席律师焦津洪:开展上市公司财务“洗澡”专项整治 对32家公司立案调查
证监会首席律师焦津洪:开展上市公司财务“洗澡”专项整治 对32家公司立案调查
1分钟内售罄!华为Mate 60 Pro全面开售 上海、北京等地现排队盛况
证监会首席律师焦津洪:开展上市公司财务“洗澡”专项整治 对32家公司立案调查
1分钟内售罄!华为Mate 60 Pro全面开售 上海、北京等地现排队盛况
九月还愁火焰不冲天?希望总在明天,努力总在当下,后悔总在昨天。因为今天的努力,弥
为了提前告诉大家,下周一A股继续冲高,不过要遇到3152位置压力位了。#你对“红
计划公开!一、经过一周的观察以及研究周末和近一周的各类信息,现决定于9月4日起,
郑重声明:天天基金网发布此信息目的在于传播更多信息,与本网站立场无关。天天基金网不保证该信息(包括但不限于文字、数据及图表)全部或者部分内容的准确性、真实性、完整性、有效性、及时性、原创性等。相关信息并未经过本网站证实,不对您构成任何投资决策建议,据此操作,风险自担。数据来源:东方财富Choice数据。
关于我们资质证明研究中心联系我们安全指引免责条款隐私条款风险提示函意见建议在线客服诚聘英才
郑重声明:天天基金系证监会批准的基金销售机构[000000303]。天天基金网所载文章、数据仅供参考,使用前请核实,风险自负。
谣言侵权(诽谤、抄袭、冒用等)确定取消举报邮箱:举报举报成功!关闭