研报预计公司2023年~2025年收入分别为14.67亿元、19.21亿元、25.55亿元，归母净利润分别为1.57亿元、2.54亿元、3.70亿元。鉴于公司为国内激光龙头，继续看好新能源锂电领域激光器国产替代，给予公司2024年PE36.00X的估值，对应目标价96.12元。研报认为，公司23Q3营收保持增长，毛利率创新高，主要是新能源锂电领域国产替代激光器产品收入增加，且智能装备产品收入增加。公司在2022年向行业头部客户交付MR光学校准检测设备的基础之上又为其研发更多用于其MR光学模组光学检测的设备。另外，2023年上半年公司协助客户开发其二代MR产品，计划加入更多的光学检测项目，未来有望深度受益MR设备出货量的快速成长。

　　风险提示：上游原材料涨价风险，技术升级迭代风险，研发失败风险，客户集中度较高风险，下游产品需求不及预期风险。