申报即担责，企业申报后遭遇抽查“一撤了之”已成历史。有头部机构表示，IPO现场检查，现在都是申报企业注册地外的异地证监局派出多位专业人士，用时一个月左右，赴企业现场，认真仔细检查，不论企业撤单与否，检查都要查清事实，经检查执行证监局讨论，拿出结论和是否处罚意见。

　　随着近两年来监管层有针对性的治理和严打，以及各家券商对项目质量把控力度的提升，“一查即撤”的情况已有较为明显的改善。截至目前，2023年抽中现场检查的企业仅有一家撤回。

　　7月7日，中国证券业协会公布了2023年第三批首发申请企业现场检查抽查名单，共有11家IPO企业被抽中。

　　现场检查重点聚焦发行人的财务信息披露质量、存疑事项及中介机构执业质量。证监会认为，对首发申请企业开展常态化现场检查，是强化IPO全链条监管的重要手段，有利于督促发行人提高信息披露质量，引导中介机构勤勉尽责并充分发挥资本市场“看门人”作用。

　　历年来，IPO首发申请的企业面临较为突出的“一查就撤”现象。据统计，2022年，共计34家企业被现场检查抽查，最终，13家企业选择终止IPO，抽中后IPO撤回率高达38%。

　　不过，今年上半年，IPO企业被现场检查后“撤回申请材料”情况并不突出。上半年共计6家首发申请企业被现场检查，目前，仅一家企业在现场检查抽查名单公布后一个月内，撤回IPO申请。

　　根据中国证券业协会公布的名单，这11家IPO企业分别为黄山谷捷股份有限公司、中鼎恒盛气体设备(芜湖)股份有限公司、湖北兴福电子材料股份有限公司、苏州丰倍生物科技股份有限公司、浙江春晖环保能源股份有限公司、长春卓谊生物股份有限公司、福建海电运维科技股份有限公司、广东图特精密五金科技股份有限公司、河南省城乡规划设计研究总院股份有限公司、国宏工具系统(无锡)股份有限公司、苏州奥德高端装备股份有限公司。

　　11家企业中，7家企业审核阶段处于受理，4家企业已经被问询；涉及保荐机构包括国元证券、国泰君安、天风证券、海通证券、国金证券、民生证券、申万宏源等各1单，中信建投、安信证券各2单。

　　值得注意的是，今年第一批、第二批首发申请企业现场检查分别为5家、1家，目前，仅一家企业在现场检查抽查名单公布后一个月内撤回IPO申请。

　　这家企业为浙江羊绒世家服饰股份有限公司(简称“羊绒世家”)。公开信息显示，羊绒世家是一家以羊绒、羊毛等毛绒材料为核心的服装、服饰企业，主要从事时尚服装、服饰的设计、研发、生产和销售。羊绒世家于2023年1月6日申报深交所主板IPO被受理的同日，被抽中现场检查，随后于2月6日撤回IPO申请材料。

　　据统计，2022年，共计34家企业被现场抽查，最终，13家企业选择终止IPO，抽中后IPO撤回率高达38%。值得注意的是，去年第四批抽中现场检查的3家首发申请企业已全部终止。

　　伴随着现场检查后IPO撤材料情况的突出，2022年IPO整体撤回量也创下高峰，通过对Wind数据梳理显示，2022年内，IPO终止审查及终止(撤回)合计234家，创9年以来最大撤回潮，前高为2013年的276家。

　　证监会对首发企业开展现场检查的本意是为了提高IPO信息披露质量，压实发行人和中介机构责任，震慑违法违规行为，从源头提升上市公司质量，而并非表明对IPO的收紧。

　　问题导向的检查对象由中国证监会审核、注册部门或交易所审核部门（以下统称审核或注册部门）确定。在发行上市审核和注册阶段，首发企业存在与发行条件、上市条件和信息披露要求相关的重大疑问或异常，且未能提供合理解释、影响审核判断的，可以列为检查对象。

　　那什么样的企业，会更可能被抽查呢？我们总结了一下过往被抽查的企业，得出以下结论：

　　检查对象确定后，审核或注册部门应当在三个工作日内书面通知检查对象和中介机构，检查对象自收到书面通知后十个工作日内撤回首发申请的，原则上不再对该企业实施现场检查。

　　但如果在撤回申请后十二个月内再次申请境内首发上市的，仍会被列为检查对象。

　　现场检查过程中，部分企业撤回了IPO申请，但绝大多数都不涉及财务造假，更多是因为一些一般性问题，也包括一些为了尽早上市抢报排队的企业，因材料过于粗糙而撤回申请。

　　现场检查，重点是聚焦发行人（即拟上市企业）的财务信息披露质量、存疑事项及中介机构执业质量。

　　从证监会通报来看，发行人主要有三大类问题，包括信息披露不完整、不准确，内部控制制度执行有效性不足，以及会计处理不恰当。

　　信息披露方面，比如，对赌协议、重大诉讼未披露，对客户及供应商信息披露不完整，对核心技术信息、供应商采购情况披露不准确，对会计政策的披露与实际执行情况存在重大不一致等。

　　内控制度方面，比如原始凭证的获取及保管制度流于形式，现金管理及ERP系统权限管理制度缺位等。

　　会计处理方面，比如对赌协议未进行会计处理、坏账准备及存货跌价准备计提不足等。

　　一是核查程序不到位。例如，对重要原始凭证不规范、会计科目账实不符、通过客户及供应商转贷、客户供应商重合、重要关联方及关联交易、主要账户资金流水、增资资金来源异常等关键事项未执行充分的核查程序；对未回函或回函异常的函证事项未执行替代程序；存货及在产品监盘流于形式;未合理关注ERP系统存在的控制缺陷；未充分关注会计政策及估计变更等。

　　二是工作底稿记录不规范。例如，访谈工作底稿不完整；函证信息记录有误;记录的核查结论与事实明显不符；对异常事项及采取的应对措施记录不充分等。

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