“一个都不能少”。不同于其他产业，IT基础设施国产化存在显著的“木桶效应”，在“硬件—软件—服务”链条中任何环节的国产化能力缺失将造成整个自主体系发展的停滞。重塑中国数字底座，需要在由核心芯片、操作系统、中间件、数据库、加密安全和整机集合而成的整个IT基础设施体系全方位布局，一个都不能少。

　　整芯铸魂：建立中国的WINTEL联盟。核心芯片与操作系统极为重要却国产化难度极大，这主要源自于IT产业三大特征所带来的“强者恒强”特性。政策与技术变革带来新的历史机遇，第三波国产化浪潮汹涌而来，5G+AI+云多重空前技术变革带来绝佳弯道超车机遇。国产CPU群雄崛起，六大产品均登上舞台。中国软件与UOS两大国产操作系统龙头加速整合，加速打造中国“微软”。

　　中间件与数据库：尚在襁褓的中国“甲骨文”。中间件是容易被忽视的重要基础软件，国内厂商与海外两强形成“三足鼎立”，存量替代空间巨大。其中，东方通是国产中间件的绝对领导者。数据库是比操作系统更难替代的基础软件，国产数据库市场占有率极低，未来提升空间大。比照全球巨头Oracle的登顶之路，少年中国“甲骨文”人大金仓、武汉达梦与南大通用正在茁壮成长。

　　加密与安全：数字底座的“守护神”。2019年，等保2.0和加密法两部重要法律法规相继颁布。等保2.0在保护的思路上化被动为主动，在工作内容、防护对象等方面明显扩容，有望对网络安全市场构成显著拉动。电子加密认证则对网络上传输的信息进行加密、解密、数字签名和数字验证，是以数字证书为核心技术体系的“网安第一道防线”。

　　整机与生态：中国的DELL·EMC正在崛起。华为鲲鹏整机攻城略地，把握天时、地利、人和。同时，中国电子也在打造PK整机体系。国产服务器方面，浪潮信息问鼎全球指日可待。国内存储企业也在迎头赶上，国产打印机、主板固件等领域均有国产化厂商脱颖而出。

　　大国重器：三大国产化主力军。华为、中国电子、中国电科是国产化三大集团体系：中国电科与中国电子双雄并立，华为异军突起。太极股份、中国软件与航天华迪是国产化中重要的系统集成商，呈现出“太极深，中软广，华迪精”的竞争格局；华为则牵手东华软件、华东电脑、神州数码、拓维信息等龙头公司合力打造鲲鹏自主生态。

　　投资建议：从国家意志角度，关键核心技术的国产化远要比“互联网+”更为战略紧迫与业绩确定，我们对IT国产化各细分领域核心标的进行了详细梳理：

　　信息安全：深信服、南洋股份、启明星辰、绿盟科技、三六零、中孚信息、北信源