本周“一带一路”迈入十周年的进展与评估研讨会暨系列讲座启动仪式顺利召开，2023 年“一带一路”沿线建设有望升温。

　　截至 2021 年底，与中国签署“一带一路” 协议的 151 个国家 GDP 总值为 20.03 万亿美元，占全球 GDP 比重为 23%。人口总数为 36.8 亿，占全球总人口的比重为 47%。

　　以美元计，2013-2022 年，我国与“一带一路”沿线国家的货物进出口贸易额由 1.04 万亿美元增长至 2.07 万亿美元，年复合增长率为 7.1%，同期我国整体货物贸易进出口额复合增长率为 4.25%。

　　在“一带一路”倡议下，我国相关金融机构与沿线国家合作不断加深，特别是亚洲基础设施投资银行（AIIB）的成立和丝路基金的运营，更是为相关的建设提供了有力的资金支 持。

　　亚投行的意向创始成员国有 57 个， 法定资本 1000 亿美元，中国出资 50%，为最大股东。截至 2023 年 1 月 31 日，亚投行共有成员国 106 个，数量仅次于世界银行，是全球第二大国际多边开发机构。覆盖 了全球 81%的人口和 65%的 GDP，成员数量仅少于世界银行的全球第二大国际多边开发机构。

　　截至 2022 年底，亚投行已经累计批准 205 个建设项目，融资总额共超过 390 亿美元，其中能源和交通行业分别占比 27%、18%，是占比最高的两个行业。目前共有 33 个成员国获得相关的融资，在成员国中印度获得资助项目数量最多，占比为 19.6%。

　　丝路基金是致力于推动“一带一路”高质量发展而成立的中长期开发投资基金， 其规模为400 美元和 1000 亿元人民币（2017 年增资），丝路基金还与印尼投资局、非洲基础设施投资基金 三期进行了相关合作，并完成了对沙特阿美天然气管道收益权公司 49%股权的收购交易。

　　日本政府决定由植田和男接替黑田东彦出任日本银行行长，并将在2 月 14日提交国会。

　　关于 YCC，植田和男认为控制利率比较麻烦，不仅给投机者留 出攻击日债的机会，也不适合小幅调整货币政策，同时达成 2%的通胀目标可能需要很长时间。

　　目前看，随着黑田任期在 4 月 8 日结束，日本“安倍经济学” 的时代将最终落幕，YCC 调整的概率上升，超常规宽松也将逐步退出。

　　安信证券分析指出，库存充足背景下预计煤价下行趋势有望延续，火电板块有望持续受益。

　　近期煤价持续呈现下跌趋势，根据煤炭资源网数据，截至 2 月 10 日秦皇岛港 Q5500 混煤价格已降至 1015 元/吨，近一周跌幅达到 10.6%。

　　同时，从进口煤价格走势看，近期进口煤价同样呈持续下行 趋势，根据煤炭市场网数据，截至 2 月 10 日印尼 Q4700 动力煤到岸价已降至 850 元/吨，近一周跌幅达到 7.6%。

　　目前煤炭港口及电厂库存仍维持高位，据煤炭资源网数据，截至 2 月 13 日秦皇岛港口煤库存 633 万吨，较上月同期增长 14.1%；截至 2 月 6 日六大电厂煤炭库存 1297.7 万吨，较上月同期增长 8.9%。

　　硅基光电芯片将数十到数百个光器件 (包括片上光源、MZ 调制器、探测器波分复用等) 集成到同一芯片上，在数据收发端替代原有的电传输模块，可在降低能耗的同时大幅增加数据通量。其中，硅光调制器主要采用 MZ 结构实现对光的调制，即对光信号进行计算与编码。

　　硅基光电子产业目前依旧处于初创期，技术来源 MIT 等科研院所，海外重点初创公司包括: Lightmatter 等。国内光子算数、曦智科技等公司在硅基光电子工艺平台，通过光-电协同设计结合先进封装技术实现硅基光电子计算。

　　另外，由于硅本身为间接带隙材料无法直接发光，作为光源，发光效率低，硅基光电子激光器依旧无法完成集成，相关高速激光器产业链也有望受益于硅基光电子计算的快速发展。

　　2022 年以来南非即出现严重的供电危机，近期电力危机进一步加剧，南非总统于 2 月 9 日宣布全国进入灾难状态。

　　南非是全球重要的金属矿产生产国，根据 USGS（2022 报告），南非铂系金属（90%）、锰（43%）等储量均处于世界第一。

　　从产量来 看，2021 年南非的铂产量占全球 72%、铬占比 44%、钯占比 40%、锰占比 37%、 锆占比 23%、钛占比 12%、钒占比 8%（均折金属吨）。南非对中国矿产出口占对中国总出口的 69%。

　　天风证券分析认为，监管部门按照上限下达专项债的提前批额度，或意味着基建仍然是今年稳定经济的重要方向，而资金快速到位也有 望带动基建投资开复工提速。

　　浙商证券分析预计，2030年钙钛矿设备市场空间超800亿，并认为，BIPV将率先应用光伏钙钛矿电池。

　　钙钛矿-HJT叠层电池是当下钙钛矿与晶硅叠层电池的产业化主流。除了电池本身较TOPCon优势明显外，HJT开路电压更高，和钙钛矿电池叠层匹配度更好，制成叠层电池后转换效率更高，叠层工艺更加顺畅。

　　钙钛矿太阳能电池作为历史上发展最快的光伏技术，在效率及成本端均较晶硅类电池有优势，但主要缺点是寿命短（稳定性低），大面积制备待突破，是制约产业化的最重要因素。

　　东方证券分析预计，2023-2024 年，全球电池铝箔的供给缺口分别为- 3.5~+5.8 万吨、-0.6~+11.9 万吨，行业整体的的供需格局或由紧缺转向小幅宽松。

　　但是，复合铝箔难以形成大规模替代，行业供需格局没有发生根本转变，主要原因包括：

　　复合铝箔减薄了铝层的厚度，能够降低直接材料的成本，但铝层减薄后增大了电池的内阻，将降低电池整体的充放电效率；

　　若锂电池的负极已经采用复合铜箔，则正极再采用复合铝箔对继续提升安全性的作用较小。

　　2月13日，指导“三农”工作的中央一号文件正式公布。这份文件题为《中共中央国务院关于做好2023年全面推进乡村振兴重点工作的意见》，全文共九个部分，包括：

　　抓紧抓好粮食和重要农产品稳产保供、加强农业基础设施建设、强化农业科技和装备支撑、巩固拓展脱贫攻坚成果、推动乡村产业高质量发展、拓宽农民增收致富渠道、扎实推进宜居宜业和美乡村建设、健全党组织领导的乡村治理体系、强化政策保障和体制机制创新。

　　CPO（光电共封装）技术是指将网络交换芯片和光模块共同装配在同一个插槽上， 形成芯片和模组的共封装。通过将交换芯片和光引擎封装在一起，CPO 技术可以缩短交换芯片和光引擎之间的距离，以帮助电信号在芯片和引擎之间更快地传输；不仅能够减少尺寸，提高效率，还可以降低功耗。

　　CPO 具备低功耗、高效率等优势，有望在 AI 时代加速应用。据 LightCounting 预测，在 2027 年，CPO 端口将占总 800G 和 1.6T 端口的近30%。另据 CIR 预测， 到 2027 年，共封装光学的市场收入将达到54 亿美元。

　　近期，中国银保监会会同中国人民银行联合制定《商业银行金融资产风险分类办法》，将五级分类由贷款延展至金融资产，分类要求更加详细，银行资产质量数据将更贴合实际。

　　对2023 年 7 月 1 日起新发生的业务应按新要求分类。2023 年 7 月 1 日前发生的存量业务，于2025 年 12 月 31 日前进行重新分类。鼓励有条件的商业银行提前完成存量业务的重 新分类。

　　国信证券认为，部分银行因减值贷款尚未完全纳入不良贷款，存在一定的不良确认压力，但幅度不大。

　　人体中共有 28 种胶原蛋白，其中Ⅰ型胶原约占总量 80%-90%，主要分布于成人皮肤组织、骨骼与肌腱组织中，提供支撑作 用；Ⅲ型主要存在于婴幼儿皮肤中，可促进机体弹性和组织修复。

　　未来 II 、IV、V、XVII 型胶原或将迎持续突破。其中 XVII 型可促进毛囊干细胞再生，同时还具有延缓皮肤衰老的功效，创健、百植萃等均将 XVII 型胶原用于旗下护肤产品中，1 月 6 日 创健医疗对外宣布由其自主研发、生产的重组 XVII 型胶原蛋白获得 INCI 名称，被收入进国际化妆品原料目录，实现了 XVII 型胶原 护肤的突破性进展。

　　一带一路 本周“ 一带一路 ”迈入十周年的进展与评估研讨会暨系列讲座启动仪式顺利召开，2023 年“一带一路”沿线 年底，与中国签署“ 一带一路 ” 协议的 151 个国家 GDP 总值为 20.03 万亿美元，占全球 GDP 比重为 23%。人口总数为 36.8 亿，占全球总人口的比...