三安光电发布公告,预计2015年第一季度归属于上市公司股东的净利润比上年同期增长50%以上。

　　(1)LED 行业增长动能不减,助推公司业绩。自从2014年底以来,借助强力的补库存买盘,LED 行业步入旺季,尤其下游照明需求旺盛。从最新公布的三月营收来看,台湾东贝、隆达等LED 照明厂月度营收环比、同比均保持不错的增长。LED 行业稳步增长,三安光电作为行业龙头,表现更佳。一季度公司净利润预计同比大增50%以上,远超行业平均水平,显示公司规模优势越发凸显,公司LED 芯片界“台积电”雏形已现。

　　(2)进军半导体领域,成长空间进一步打开。目前公司积极进军空间更大的砷化镓/氮化镓半导体领域。砷化镓和氮化镓芯片制造在国内几乎没有产能,进口替代需求迫切,所以只要公司能批量生产,订单将能够保证。公司相关半导体业务已经布局2~3年之久,100多人的研发团队和技术储备已经完备。目前公司已经获得成都亚光6600多万元的流片订单,未来公司军用和民用领域的双管齐下将为公司带来业绩和估值的双提升。

　　(3)从估值来看,公司目前对应15年估值20+倍。今明两年公司业绩增长在40%以上,是电子板块为数不多的低估值白马,而作为军工半导体不可多得的标的则更是低估。目前估值仍未充分体现公司价值,继续强烈推荐。

　　原材料价格大幅上涨的风险;LED 需求不及预期的风险;行业竞争加剧的风险。

　　证券之星估值分析提示东北证券盈利能力一般，未来营收成长性良好。综合基本面各维度看，股价合理。更多

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　　为了推出Apple Pay Later，苹果成立了一家名为Apple Financing的全资子公司。

　　集邦咨询：Micro LED显示技术即将进入主流消费性电子领域 艾迈斯欧司朗将受惠

　　苹果(Apple)将导入Micro LED 技术于消费性电子产品之中，预计2024年将首先搭载于Apple Watch。

　　Bernstein：苹果(AAPL.US)Apple Pay在线使用率正在上升

　　就消费者普及率和商家接受度而言，Apple Pay现在正达到或已经达到了一个临界点。

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