• 客户不得为金融机构或者从事贷款、私募证券投资或私募股权投资、个人借贷等业务的其他机构，或者前述

　　第一步：客户接受营业部的股票质押式回购交易业务知识培训、投资者教育及风险揭示。

　　第二步：向营业部提出融资需求，提交申请材料，配合我司开展尽职调查，经我司审批通过后，签署《股票质押式回购交易业务协议》（以下简称《业务协议》）、《股票质押式回购交易业务风险揭示书》、《股票质押式回购交易融入资金专用账户存放监管协议》等材料。

　　第四步：购回交易，客户按约定支付利息、返还资金，解除标的证券及相应孳息质押。

　　本公司郑重提示，股票质押式回购交易具有市场风险、信用风险、利益冲突风险、政策风险、操作风险和技术系统风险及其他各类风险。在决定进行股票质押式回购交易前，融入方应充分知悉以下事项：

　　1.利率变化风险。待购回期间，若市场利率发生变化，融入方可能面临融资成本上升的风险。

　　2.证券价格波动风险。待购回期间，若质押标的证券市值下跌，导致交易履约保障比例不足且不能按照约定时间、金额提前购回、补充质押或采取其他约定方式提高履约保障比例的，将被收取违约金且可能面临标的证券被处置的风险。

　　3.提前购回风险。在股票质押式回购交易中，若发生质押标的证券或融入方证券账户、资金账户被司法等机关冻结或强制执行，质押标的证券被作出终止上市决定等《业务协议》中约定情形的，可能面临被要求提前购回或偿还资金，并因此可能产生损失。

　　4.违约处置风险。融入方在参与股票质押式回购交易期间，发生《业务协议》所列示的违约情形时，将面临证券公司行使质权、标的证券被处置的风险，且处置结果不确定，可能因此产生损失。

　　具体详细的风险揭示内容在《股票质押回购业务风险揭示书》中有详细说明，请融入方在开展股票质押业务时全面阅读该风险揭示书，清楚了解相关风险。