（688107.SH，最新价：38.31元）买入评级，目标价格为49.7元。评级理由主要包括：1）受行业下行周期影响，公司三季度承压；2）FPGA市场空间广阔，国产替代潜力巨大。风险提示：下游需求不及预期风险，行业竞争加剧风险；技术迭代不及预期风险；产品研发失败或产业化不及预期风险。

　　AI点评：近一个月获得1份券商研报关注，买入1家，平均目标价为49.7元，与最新价38.31元相比，高11.39元，目标均价涨幅29.73%。